przydatne artykuły

Co obligacje skarbowe mają wspólnego ze stopami procentowymi?

Po wysłaniu rosnących stóp procentowych w ciągu ostatnich kilku lat, Rezerwa Federalna po raz pierwszy od 2008 r. Obniżyła stopę funduszy federalnych. Ten ruch ma analityków finansowych - ale co to dla ciebie znaczy?

Na pewno nie byłbyś jedynym, który się nad tym zastanawia. Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), który tworzy politykę pieniężną dla Systemu Rezerwy Federalnej, spotyka się osiem razy w roku, aby przeglądać i ustalać stopę funduszy federalnych, dlatego wydaje się, że za każdym razem, gdy się odwracasz, Fed mówi o stopy procentowe.

Stopa funduszy federalnych pomaga określić Libor, stawkę, jaką banki pobierają od siebie za krótkoterminowe pożyczki, które zapewniają, że dysponują wystarczającą ilością gotówki do obsługi naszych codziennych transakcji i wniosków o pożyczkę. Jeśli banki chcą pożyczać środki z Rezerwy Federalnej, płacą tak zwaną stopę dyskontową, która jest stała i zawsze nieco wyższa niż stopa funduszy federalnych, aby zachęcić banki do pożyczania od siebie, a nie do Rezerwy Federalnej.

Jak stopa funduszy federalnych wpływa na krótkoterminowe stopy procentowe

Stopa funduszy federalnych nie jest wymagana dla banków, chociaż Investopedia zauważa, że ​​system Rezerwy Federalnej może dostosować podaż pieniądza, aby zbliżyć stopy procentowe bliżej celu wyznaczonego przez stopę funduszy federalnych.

Stopa funduszy federalnych ma na nas wpływ, ponieważ wpływa na stopę podstawową, czyli stawkę, jaką pożyczkodawcy oprocentują dla swoich najlepszych klientów. Stawka podstawowa jest zwykle wyższa niż stopa funduszy federalnych. Kiedy FOMC dostosowuje stopę funduszy federalnych, wpływa to na krótkoterminowe zmienne stopy procentowe, ale nie widzisz, że twoje własne zmienne stopy procentowe pożyczek lub kart kredytowych rosną lub spadają natychmiast. The Balance podkreśla, że ​​może minąć półtora roku, zanim zmiana stóp funduszy federalnych spadnie w całej gospodarce.

Pod koniec dnia, gdy jesteś zwykłym konsumentem, możesz pomyśleć o tym, w jaki sposób zmienia się stopa funduszy federalnych z odwrotnym skutkiem. Spadek stopy pobudza gospodarkę, zachęcając do udzielania pożyczek. Dlatego często widzisz, że giełda ma dobry dzień tuż po obniżce stóp. Kiedy stopa rośnie, banki często zaostrzają wymogi kredytowe. Nie oznacza to, że nie będziesz w stanie uzyskać kredytu samochodowego ani ubiegać się o nową kartę kredytową, ale prawdopodobnie zapłacisz nieco wyższe oprocentowanie, nawet jeśli masz dobry kredyt.

Obligacje skarbowe funduszy federalnych wpływają na oprocentowanie kredytów hipotecznych

Jeśli stopa funduszy federalnych wpływa na krótkoterminowe stopy procentowe, co z odsetkami długoterminowymi, na przykład za to, co płacisz za hipotekę o stałym oprocentowaniu? Początkujący właściciele domów często obserwują stopę funduszy federalnych, ponieważ może to wpłynąć na stałe oprocentowanie kredytów hipotecznych. Ale to nie jest gwarancja, że ​​będą one bezpośrednio powiązane, jeśli nastąpi zmiana stawek.

Oprocentowanie kredytów hipotecznych oparte jest na rynku obligacji, w szczególności rynku obligacji. Rezerwa Federalna ma swoje własne portfolio inwestycyjne, tak jak posiadasz własny portfel inwestycyjny. Składa się z około 60% amerykańskich papierów skarbowych i około 40% papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, wyjaśnia LendingTree. Dlatego tak wiele osób uważa, że ​​rentowność 10-letnich obligacji skarbowych jest jedyną rzeczą, która wpływa na oprocentowanie kredytów hipotecznych, ale jest to tylko część portfela Fed. Jeśli ceny papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką wzrosną, oprocentowanie kredytów hipotecznych prawdopodobnie spadnie; jeśli ceny spadną, oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie droższe.

„Zasadniczo złe wiadomości gospodarcze niosą ze sobą niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych, a dobre wiadomości gospodarcze wymuszają wyższe stawki”, pisze Colin Robertson z The Truth About Mortgage. Bardziej prawdopodobne jest, że stopy zmieniają się o bardzo małe kwoty niż duże wahania w erze recesji, których możesz się obawiać. Ale smidgen wyższy lub niższy od stopy procentowej może wpłynąć na długoterminowe wydatki na koszty domu.

Dlatego ludzie myślą o oprocentowaniu kredytów hipotecznych, gdy Rezerwa Federalna zmienia stopę funduszy federalnych. Ale te zmienne stawki są złożonym efektem spływu, a nie Fed bierze czerwony długopis za dokumenty kredytodawców hipotecznych.